ํ™ˆ > Posts > ๋ณด๊ธฐ

๐Ÿช™ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ ์ด๋ก ์˜ ์‹ค์ฒด: ๊ธˆ ํ˜„๋ฌผ ETF ์ˆ˜์ต๋ฅ ๊ณผ์˜ ์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„ ์™„๋ฒฝ ๋น„๊ต ๋ถ„์„

์ตœ๊ทผ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๊ธˆ์œต ์‹œ์žฅ์˜ ๊ฐ€์žฅ ๋œจ๊ฑฐ์šด ํ™”๋‘๋Š” ๋‹จ์—ฐ ์•”ํ˜ธํ™”ํ์™€ ์ „ํ†ต ์ž์‚ฐ์˜ ๊ฒฐํ•ฉ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  ๊ทธ ์ค‘์‹ฌ์— ์„  ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์˜ ์ž์‚ฐ์  ๊ฐ€์น˜ ํ‰๊ฐ€์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์„ '๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ'์œผ๋กœ ์น˜๋ถ€ํ•˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ๊ฐ•ํ•ด์ง€๋ฉด์„œ, ๋งŽ์€ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ๋””์ง€ํ„ธ๊ธˆ ์ด๋ผ๋Š” ๊ฐœ๋…์„ ๊ธฐ๋ฐ˜์œผ๋กœ ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ์ „๋žต์„ ์ˆ˜์ •ํ•˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ํ•œ์ •๋œ ๋งค์žฅ๋Ÿ‰๊ณผ ํƒˆ์ค‘์•™ํ™” ํŠน์„ฑ์ด ์ „ํ†ต์ ์ธ ์•ˆ์ „์ž์‚ฐ์ธ ๊ธˆ๊ณผ ๋‹ฎ์•„์žˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ด๋ฒˆ ํฌ์ŠคํŒ…์—์„œ๋Š” ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์ด ์‹ค์ œ๋กœ ๊ธˆ์„ ๋Œ€์ฒดํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๊ฐ€์น˜ ์ €์žฅ ์ˆ˜๋‹จ์ธ์ง€, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธํ˜„๋ฌผETF ์™€ ์ „ํ†ต์ ์ธ #๊ธˆํ˜„๋ฌผETF ๊ฐ„์˜ ์ˆ˜์ต๋ฅ  ๋ฐ ๋ณ€๋™์„ฑ ์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„๋Š” ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๋‚˜ํƒ€๋‚˜๊ณ  ์žˆ๋Š”์ง€ ๊ตฌ์ฒด์ ์ธ ํ†ต๊ณ„์™€ ํ˜„์‹ค์ ์ธ ๋ฐ์ดํ„ฐ๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ˜์œผ๋กœ ๊นŠ์ด ์žˆ๊ฒŒ ํŒŒํ—ค์ณ ๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๊ธ€์„ ํ†ตํ•ด #์•”ํ˜ธํ™”ํ ์‹œ์žฅ๊ณผ ์ „ํ†ต ๊ธˆ์œต ์‹œ์žฅ์„ ์•„์šฐ๋ฅด๋Š” ๋‚ ์นด๋กœ์šด ์ธ์‚ฌ์ดํŠธ๋ฅผ ์–ป์–ด๊ฐ€์‹œ๊ธธ ๋ฐ”๋ž๋‹ˆ๋‹ค.

1. ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ '๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ'๋ก ์˜ ๋ฐฐ๊ฒฝ๊ณผ ์ด๋ก ์  ๊ทผ๊ฑฐ

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์™œ ์ „ ์„ธ๊ณ„์˜ ๋‚ด๋กœ๋ผํ•˜๋Š” ์ž์‚ฐ์šด์šฉ์‚ฌ๋“ค๊ณผ ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ ๊ฑฐ๋ฌผ๋“ค์€ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์„ '๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ'์ด๋ผ๊ณ  ๋ถ€๋ฅผ๊นŒ์š”? ๊ทธ ์ด์œ ๋Š” ๋‘ ์ž์‚ฐ์ด ๊ฐ€์ง„ ๊ตฌ์กฐ์  ์œ ์‚ฌ์„ฑ์—์„œ ๋น„๋กฏ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํฌ์†Œ์„ฑ๊ณผ ํ•œ์ •๋œ ๊ณต๊ธ‰๋Ÿ‰: ๊ธˆ์€ ์ง€๊ตฌ์ƒ์— ๋งค์žฅ๋Ÿ‰์ด ํ•œ์ •๋˜์–ด ์žˆ์–ด ์ฑ„๊ตดํ• ์ˆ˜๋ก ๊ณต๊ธ‰ ๋‚œ์ด๋„๊ฐ€ ์˜ฌ๋ผ๊ฐ‘๋‹ˆ๋‹ค. ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ์—ญ์‹œ ์ด ๋ฐœํ–‰๋Ÿ‰์ด 2,100๋งŒ ๊ฐœ๋กœ ์ œํ•œ๋˜์–ด ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ๋Œ€๋žต 4๋…„์„ ์ฃผ๊ธฐ๋กœ ์ฑ„๊ตด ๋ณด์ƒ์ด ์ ˆ๋ฐ˜์œผ๋กœ ์ค„์–ด๋“œ๋Š” '๋ฐ˜๊ฐ๊ธฐ' ์‹œ์Šคํ…œ์„ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žˆ์–ด ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ๋ฐฉ์–ด ์„ฑ๊ฒฉ์„ ๋ฑ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๋‚ฎ์€ ์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„์™€ ์ž์‚ฐ ๋‹ค๊ฐํ™”: ์ „ํ†ต์ ์œผ๋กœ ์ฃผ์‹์ด๋‚˜ ์ฑ„๊ถŒ ์‹œ์žฅ์ด ํ”๋“ค๋ฆด ๋•Œ, ๊ธˆ์€ ๋…๋ฆฝ์ ์ธ ์›€์ง์ž„์„ ๋ณด์ด๋ฉฐ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค์˜ ๋ฐฉ์–ด๋ง‰ ์—ญํ• ์„ ํ•ด์™”์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ๋˜ํ•œ ์ดˆ๊ธฐ์—๋Š” ์œ„ํ—˜์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ๋ถ„๋ฅ˜๋˜์—ˆ์œผ๋‚˜, ๊ฑฐ์‹œ๊ฒฝ์ œ์  ์œ„๊ธฐ ์ƒํ™ฉ์—์„œ ์ข…์ข… ์ฐจ๋ณ„ํ™”๋œ ์›€์ง์ž„์„ ๋ณด์—ฌ์ฃผ๋ฉฐ ์ƒˆ๋กœ์šด ๋Œ€์•ˆ ์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ์ฃผ๋ชฉ๋ฐ›์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํœด๋Œ€์„ฑ๊ณผ ๋ณด๊ด€์˜ ์šฉ์ด์„ฑ: ๊ธˆ์€ ๋ฌผ๋ฆฌ์ ์ธ ๋ฌด๊ฒŒ์™€ ๋ถ€ํ”ผ ๋•Œ๋ฌธ์— ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ์ด๋™๊ณผ ๋ณด๊ด€์— ๋น„์šฉ์ด ๋งŽ์ด ๋“ญ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์€ ๋””์ง€ํ„ธ ๋„คํŠธ์›Œํฌ ์ƒ์—์„œ ์กด์žฌํ•˜๋ฏ€๋กœ, ์ „ ์„ธ๊ณ„ ์–ด๋””๋“  ๋ช‡ ๋ถ„ ๋งŒ์— ์ˆ˜์กฐ ์› ๊ฐ€์น˜์˜ ์ž์‚ฐ์„ ๋ฆฌ์Šคํฌ ์—†์ด ์ „์†กํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๋Š” ์••๋„์ ์ธ ํšจ์œจ์„ฑ์„ ์ž๋ž‘ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ด๋Ÿฌํ•œ ํŠน์„ฑ ๋•๋ถ„์— ์‹œ์žฅ์— ๋ˆ์ด ํ’€๋ฆฌ๋Š” ์–‘์ ์™„ํ™” ์‹œ๊ธฐ๋‚˜ ๊ณ ๋ฌผ๊ฐ€ ๊ธฐ์กฐ๊ฐ€ ์œ ์ง€๋  ๋•Œ, #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์žฌํ…Œํฌ ๋Š” ๋งค๋ ฅ์ ์ธ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ํ—ค์ง€ ์ˆ˜๋‹จ์œผ๋กœ ๋ถ€๊ฐ๋˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

2. ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ํ˜„๋ฌผ ETF vs ๊ธˆ ํ˜„๋ฌผ ETF ๊ตฌ์กฐ์  ๋น„๊ต

์ „ํ†ต ๊ธˆ์œต ์‹œ์žฅ์—์„œ ์ž์‚ฐ์˜ ๋Œ€์ค‘ํ™”๋ฅผ ์ด๋ˆ ๊ฒƒ์€ ๋‹จ์—ฐ 'ํ˜„๋ฌผ ETF'์˜ ๋“ฑ์žฅ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ธˆ ์‹œ์žฅ์€ 2004๋…„ ์ตœ์ดˆ์˜ ๊ธˆ ETF(GLD)๊ฐ€ ์ถœ์‹œ๋˜๋ฉด์„œ ์—„์ฒญ๋‚œ ๊ธฐ๊ด€ ์ž๊ธˆ์ด ์œ ์ž…๋˜์—ˆ๊ณ , ์ด๋Š” ์žฅ๊ธฐ์ ์ธ ๊ฐ€๊ฒฉ ์šฐ์ƒํ–ฅ์„ ๊ฒฌ์ธํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  ์ด ์—ญ์‚ฌ๋Š” #๊ฐ€์ƒ์ž์‚ฐํˆฌ์ž ์‹œ์žฅ์—์„œ๋„ ๊ทธ๋Œ€๋กœ ์žฌํ˜„๋˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋น„๊ต ํ•ญ๋ชฉ

๊ธˆ ํ˜„๋ฌผ ETF (Gold ETF)

๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ํ˜„๋ฌผ ETF (Bitcoin ETF)

๊ธฐ์ดˆ ์ž์‚ฐ

๋Ÿฐ๋˜๊ธˆ์‹œ์žฅ์—ฐํ•ฉํšŒ(LBMA) ์ธ์ฆ ์ˆœ๊ธˆ ์‹ค๋ฌผ

์ฃผ์š” ์•”ํ˜ธํ™”ํ ๊ฑฐ๋ž˜์†Œ์˜ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ ์‹ค๋ฌผ

์‹œ์žฅ ์„ฑ์ˆ™๋„

20๋…„ ์ด์ƒ์˜ ๊ฒ€์ฆ๋œ ํŠธ๋ž™ ๋ ˆ์ฝ”๋“œ ๋ณด์œ 

์ตœ๊ทผ ์Šน์ธ ์ดํ›„ ํญ๋ฐœ์ ์ธ ์„ฑ์žฅ์„ธ ๊ธฐ๋ก ์ค‘

์ฃผ์š” ํˆฌ์ž ์ฃผ์ฒด

์ค‘์•™์€ํ–‰, ๊ตญ๋ถ€ํŽ€๋“œ, ์ „ํ†ต ์€ํ‡ด ์ž๊ธˆ

ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ, ๋””์ง€ํ„ธ ์ž์‚ฐ ์ „๋ฌธ ๊ธฐ๊ด€, ์ Š์€ ์ž์‚ฐ๊ฐ€์ธต

์šด์šฉ ๋น„์šฉ ๋ฐ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ

์—ฐ 0.25% ~ 0.40% ์ˆ˜์ค€

์ž์‚ฐ์šด์šฉ์‚ฌ ๊ฐ„ ๊ฒฝ์Ÿ์œผ๋กœ 0.19% ~ 0.25% ์ˆ˜์ค€

๋ฏธ๊ตญ ์‹œ์žฅ์—์„œ #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธํ˜„๋ฌผETF ๊ฐ€ ์Šน์ธ๋œ ์ดํ›„, ๋ธ”๋ž™๋ก๊ณผ ํ”ผ๋ธ๋ฆฌํ‹ฐ ๋“ฑ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ์ž์‚ฐ์šด์šฉ์‚ฌ๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์—„์ฒญ๋‚œ ๊ทœ๋ชจ์˜ ์ž๊ธˆ์ด ์œ ์ž…๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” ๊ณผ๊ฑฐ #๊ธˆํ˜„๋ฌผETF ๊ฐ€ ๊ฑธ์–ด๊ฐ”๋˜ ์ž์‚ฐ ์ œ๋„๊ถŒ ํŽธ์ž…์˜ ๊ธธ์„ ํ›จ์”ฌ ๋” ๋น ๋ฅธ ์†๋„๋กœ ์••์ถ•ํ•˜์—ฌ ๋ฐŸ์•„๊ฐ€๊ณ  ์žˆ์Œ์„ ๋ณด์—ฌ์ฃผ๋Š” ๋ช…ํ™•ํ•œ ์ฆ๊ฑฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

3. ๋‘ ์ž์‚ฐ์˜ ์ˆ˜์ต๋ฅ  ๋ฐ ์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„ ํ˜„์‹ค์  ๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ„์„

์ด์ œ ๊ฐ€์žฅ ์ค‘์š”ํ•œ '์ˆ˜์ต๋ฅ '๊ณผ ๋‘ ์ž์‚ฐ ๊ฐ„์˜ '์ƒ๊ด€๊ณ„์ˆ˜'๋ฅผ ํ˜„์‹ค์ ์œผ๋กœ ์งš์–ด๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฒฐ๋ก ๋ถ€ํ„ฐ ๋ง์”€๋“œ๋ฆฌ๋ฉด, ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ๊ณผ ๊ธˆ์€ '๊ณต๊ธ‰์˜ ์ œํ•œ์„ฑ'์ด๋ผ๋Š” ๋ณธ์งˆ์€ ๊ณต์œ ํ•˜์ง€๋งŒ ์‹œ์žฅ์—์„œ ๋ฐ˜์‘ํ•˜๋Š” '๋ณ€๋™์„ฑ์˜ ํฌ๊ธฐ'์™€ '์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„'๋Š” ์‹œ๊ธฐ์— ๋”ฐ๋ผ ํŒ์ดํ•˜๊ฒŒ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘  ๋ณ€๋™์„ฑ๊ณผ ์ˆ˜์ต๋ฅ ์˜ ์ฐจ์ด

๊ธˆ์€ ์—ฐ๊ฐ„ ๋ณ€๋™์„ฑ์ด ํ†ต์ƒ 10~15% ๋‚ด์™ธ๋กœ ํ†ต์ œ๋˜๋Š” ์•ˆ์ •์ ์ธ ์ž์‚ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๊ฒฝ์ œ ์œ„๊ธฐ๊ฐ€ ์˜ค๋ฉด ๊ทน์ ์ธ ํญ๋“ฑ๋ณด๋‹ค๋Š” ์™„๋งŒํ•œ ์ƒ์Šน์„ธ๋กœ ์ž์‚ฐ์„ ๋ฐฉ์–ดํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์€ ์—ฐ๊ฐ„ ๋ณ€๋™์„ฑ์ด 40~70%์— ๋‹ฌํ•  ์ •๋„๋กœ ๋ณ€๋™์„ฑ์ด ๊ทน์‹ฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒ์Šน์žฅ์—์„œ๋Š” #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์ˆ˜์ต๋ฅ  ์ด ๊ธˆ์˜ ์ˆ˜์‹ญ ๋ฐฐ์— ๋‹ฌํ•˜๋Š” ํญ๋ฐœ๋ ฅ์„ ๋ณด์—ฌ์ฃผ์ง€๋งŒ, ํ•˜๋ฝ์žฅ ์—ญ์‹œ ๊ณจ์ด ๋งค์šฐ ๊นŠ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ๋‹จ์ˆœํ•œ ์•ˆ์ „์ž์‚ฐ์œผ๋กœ ์ ‘๊ทผํ•˜๊ธฐ์—๋Š” ๋ฆฌ์Šคํฌ ํ”„๋กœํ•„์ด ์ „ํ˜€ ๋‹ค๋ฆ…๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘ก ์‹œ๊ธฐ๋ณ„ ์ƒ๊ด€๊ณ„์ˆ˜์˜ ๋ณ€ํ™” (Decoupling๊ณผ Coupling)

ํ†ต์ƒ์ ์œผ๋กœ ์ƒ๊ด€๊ณ„์ˆ˜๊ฐ€ 1์— ๊ฐ€๊นŒ์šฐ๋ฉด ๋‘ ์ž์‚ฐ์ด ๋˜‘๊ฐ™์ด ์›€์ง์ด๊ณ , -1์— ๊ฐ€๊นŒ์šฐ๋ฉด ์ •๋ฐ˜๋Œ€๋กœ ์›€์ง์ด๋ฉฐ, 0์— ๊ฐ€๊นŒ์šฐ๋ฉด ์•„๋ฌด๋Ÿฐ ์—ฐ๊ด€์ด ์—†์Œ์„ ๋œปํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์ „ํ†ต์ ์ธ ๊ฑฐ์‹œ๊ฒฝ์ œ ์œ„๊ธฐ (์ƒ๊ด€๊ณ„์ˆ˜ 0 ๋‚ด์™ธ): ์ง€์ •ํ•™์  ๋ฆฌ์Šคํฌ(์ „์Ÿ ๋“ฑ)๊ฐ€ ํ„ฐ์กŒ์„ ๋•Œ ๊ธˆ์€ ์ฆ‰๊ฐ์ ์ธ ํญ๋“ฑ์„ ๊ธฐ๋กํ•˜๋Š” ๋ฐ˜๋ฉด, ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์€ ์ดˆ๊ธฐ์—๋Š” ๊ธฐ์ˆ ์ฃผ๋‚˜ ์œ„ํ—˜์ž์‚ฐ๊ณผ ๋™์กฐํ™”(Coupling)๋˜์–ด ํ•˜๋ฝํ–ˆ๋‹ค๊ฐ€ ์‚ฌํƒœ๊ฐ€ ์ง„์ •๋œ ํ›„ ๋ฐ˜๋“ฑํ•˜๋Š” ์‹œ์ฐจ๊ฐ€ ์กด์žฌํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์œ ๋™์„ฑ ๊ณผ์ž‰ ๋ฐ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ์‹œ๊ธฐ (์ƒ๊ด€๊ณ„์ˆ˜ ์–‘์ˆ˜ ์ „ํ™˜): ํ™”ํ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ๋–จ์–ด์ง€๋Š” ๊ณ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ๊ตญ๋ฉด์—์„œ๋Š” ๊ธˆ๊ณผ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์ด ๋™์‹œ์— ์ƒ์Šนํ•˜๋ฉฐ #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ๋””์ง€ํ„ธ๊ธˆ ์ด๋ก ์ด ํž˜์„ ์–ป์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋‘ ์ž์‚ฐ ๋ชจ๋‘ '์ข…์ด ํ™”ํ์˜ ๋Œ€์•ˆ'์œผ๋กœ ์ธ์‹๋˜๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๊ฒฐ๊ณผ์ ์œผ๋กœ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์€ '์ดˆ๊ณ ์œ„ํ—˜ยท์ดˆ๊ณ ์ˆ˜์ตํ˜• ๋””์ง€ํ„ธ ๊ธˆ'์œผ๋กœ ๊ธฐ๋Šฅํ•˜๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์ž์‚ฐ์˜ ์„ฑ์ˆ™๋„๊ฐ€ ๋†’์•„์งˆ์ˆ˜๋ก #๊ธˆํ˜„๋ฌผETF ์™€์˜ ์žฅ๊ธฐ์  ์ƒ๊ด€๊ด€๊ณ„๋Š” ์ ์ฐจ ์šฐ์ƒํ–ฅํ•˜๋Š” ํ๋ฆ„์„ ๋ณด์ด๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

4. ์ž์‚ฐ ๋ฐฐ๋ถ„ ๊ด€์ ์—์„œ์˜ ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ๊ณผ ๊ธˆ ํ™œ์šฉ ์ „๋žต

๊ทธ๋ ‡๋‹ค๋ฉด ์Šค๋งˆํŠธํ•œ ํˆฌ์ž์ž๋Š” ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๋ฅผ ์–ด๋–ป๊ฒŒ ๊ตฌ์„ฑํ•ด์•ผ ํ• ๊นŒ์š”? ์ „๋ฌธ๊ฐ€๋“ค์ด ์กฐ์–ธํ•˜๋Š” ํ˜„์‹ค์ ์ธ #์žฌํ…Œํฌ ์ „๋žต์€ '์ƒํ˜ธ ๋ณด์™„์  ๋ฐฐ์น˜'์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘  ์—ฐ๋ น ๋ฐ ํˆฌ์ž ์„ฑํ–ฅ๋ณ„ ๋น„์ค‘ ์กฐ์ ˆ

์•ˆ์ •์ ์ธ ์ž์‚ฐ ๋ณด์กด๊ณผ ์€ํ‡ด ์ž๊ธˆ ๊ด€๋ฆฌ๊ฐ€ ๋ชฉ์ ์ธ ํˆฌ์ž์ž๋ผ๋ฉด ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๋‚ด์—์„œ #๊ธˆํ˜„๋ฌผETF ์˜ ๋น„์ค‘์„ 70%, #๋น„ํŠธ์ฝ”์ธํ˜„๋ฌผETF ์˜ ๋น„์ค‘์„ 30% ๋ฏธ๋งŒ์œผ๋กœ ๋‘๋Š” ๊ฒƒ์ด ํ˜„๋ช…ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ์ ๊ทน์ ์œผ๋กœ ์ž์‚ฐ์„ ์ฆ์‹ํ•ด์•ผ ํ•˜๋Š” ์ Š์€ ์ธต์ด๋‚˜ ๊ณ ์œ„ํ—˜ ์„ ํ˜ธ ํˆฌ์ž์ž๋ผ๋ฉด ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์˜ ๋น„์ค‘์„ ๋†’์—ฌ ์•ŒํŒŒ(Alpha) ์ˆ˜์ต๋ฅ ์„ ์ถ”๊ตฌํ•˜๋Š” ์ „๋žต์ด ์œ ํšจํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘ก ๋ฆฌ๋ฐธ๋Ÿฐ์‹ฑ์„ ํ†ตํ•œ ๋ณ€๋™์„ฑ ํ†ต์ œ

๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์˜ ํญ๋ฐœ์ ์ธ ์ƒ์Šน์œผ๋กœ ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๋‚ด ๊ฐ€์น˜ ๋น„์ค‘์ด ๊ณผ๋„ํ•˜๊ฒŒ ์ปค์กŒ์„ ๋•Œ, ์ด๋ฅผ ์ผ๋ถ€ ๋งค๋„(์ˆ˜์ต ์‹คํ˜„)ํ•˜์—ฌ ์ƒ๋Œ€์ ์œผ๋กœ ๋ณ€๋™์„ฑ์ด ๋‚ฎ๊ณ  ์•ˆ์ •์ ์ธ ๊ธˆ์ด๋‚˜ ์ฑ„๊ถŒ์œผ๋กœ ์ž๊ธˆ์„ ์ด๋™์‹œํ‚ค๋Š” '์ฃผ๊ธฐ์  ๋ฆฌ๋ฐธ๋Ÿฐ์‹ฑ'์ด ํ•„์ˆ˜์ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” #๊ฐ€์ƒ์ž์‚ฐํˆฌ์ž ์˜ ๋ฆฌ์Šคํฌ๋ฅผ ๋‚ฎ์ถ”๋ฉด์„œ ์žฅ๊ธฐ ๋ˆ„์  ์ˆ˜์ต๋ฅ ์„ ๊ทน๋Œ€ํ™”ํ•˜๋Š” ๊ฐ€์žฅ ๊ฒ€์ฆ๋œ ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

โ‘ข ๋งคํฌ๋กœ ํ™˜๊ฒฝ(๊ธˆ๋ฆฌ, ๋‹ฌ๋Ÿฌ ์ธ๋ฑ์Šค) ๋ชจ๋‹ˆํ„ฐ๋ง

๋‘ ์ž์‚ฐ ๋ชจ๋‘ ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๊ฐ€์น˜์™€ ๋ฐ˜๋Œ€๋กœ ์›€์ง์ด๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฏธ๊ตญ์˜ ๊ธฐ์ค€๊ธˆ๋ฆฌ ์ธํ•˜ ๊ธฐ์กฐ๊ฐ€ ํ™•์‹คํ•ด์ง€๊ณ  ๋‹ฌ๋Ÿฌํ™”๊ฐ€ ์•ฝ์„ธ๋ฅผ ๋ณด์ผ ๋•Œ ๋‘ ์ž์‚ฐ์€ ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ๋ž ๋ฆฌ๋ฅผ ํŽผ์น˜๊ฒŒ ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ์—ฐ์ค€(Fed)์˜ ํ†ตํ™”์ •์ฑ… ๋ฐฉํ–ฅ์„ฑ์„ ์ฝ๋Š” ๊ฒƒ์ด #์•”ํ˜ธํ™”ํ ์™€ ์ „ํ†ต ์•ˆ์ „์ž์‚ฐ ํˆฌ์ž ์„ฑํŒจ๋ฅผ ๊ฐ€๋ฅด๋Š” ํ•ต์‹ฌ ์—ด์‡ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

5. ๊ฒฐ๋ก : ๋น„ํŠธ์ฝ”์ธ์€ ๊ธˆ์„ ์™„์ „ํžˆ ๋Œ€์ฒดํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์„๊นŒ?

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์‹œ์žฅ์˜ ๋ณ€๋™์„ฑ์— ํ”๋“ค๋ฆฌ์ง€ ์•Š๋Š” ๋ช…ํ™•ํ•œ ๋ฐ์ดํ„ฐ ๋ถ„์„์„ ํ†ตํ•ด, ์ „ํ†ต๊ณผ ํ˜์‹ ์„ ์•„์šฐ๋ฅด๋Š” ์ตœ๊ณ ์˜ ์ž์‚ฐ ์ „๋žต์„ ์™„์„ฑํ•˜์‹œ๊ธธ ์ง„์‹ฌ์œผ๋กœ ์‘์›ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค!